Кабинет Министров реализует возврат денежного долга бюджету посредством выпуска казначейских векселей, которые будут выпускаться для реструктуризации бюджетной задолженности. В частности, этот механизм может быть использован для компенсации предприятиям разницы в тарифах на тепловую энергию, водоснабжение и водоотвод, а также для возмещения налога на добавленную стоимость на сумму свыше 500 тыс. грн. На получение векселя также могут рассчитывать предприятия, которым государство задолжало по разнице в тарифах более 10 тыс. грн. Однако есть одно условие: предприятия должны использовать бумаги для оплаты газа или в качестве залога при получении в банке кредита для расчетов с долгами за энергоносители. Во всех случаях вексель будет выпущен на срок до пяти лет с доходностью 5% годовых. Причем бизнес может выбирать — воспользоваться ценными бумагами или нет.
Готовность к действиям
В понедельник также истек срок, в течение которого причастные к выпуску векселей ведомства должны были предоставить в Минфин свои расчеты о суммах, которые планируется возмещать с помощью бумаг. Так, Министерство доходов и сборов обязывалось отчитаться о результатах инвентаризации подтвержденных и не подтвержденных сумм возмещения НДС по состоянию на 1 августа, а также о прогнозной сумме возмещения НДС до 1 ноября. Госказначейство должно было определиться с суммой бюджетной задолженности, в том числе по разнице в тарифах, перед предприятиями.
На момент сдачи номера в Минфине не успели предоставить ответ на запрос о заявленной к возмещению сумме и готовности Госказначейства начать возврат долгов векселями. В результате ограниченности бюджетных ресурсов в 2012 г. сформировалась кредиторская задолженность в размере 12,9 млрд грн, в том числе из госбюджета — 6,1 млрд грн. Если Минфин к концу года возместит эту сумму с помощью векселей, то в 2014 г. потребуется порядка 1,5 млрд грн для их погашения и обслуживания.
Спустя пять дней после того, как Кабмин согласует и утвердит общую сумму, Миндоходов должно сформировать реестр предприятий-претендентов на вексельное возмещение НДС и передать его в Госказначейство. Именно оно будет вести реестр предприятий, согласных на расчеты с государством по такой схеме.
Ранее директор департамента долговой и международной финансовой политики Минфина Галина Пахачук в разговоре заявила, что казначейство уже давно готово к началу этого процесса и ведению вексельного реестра. «Предполагается, что это будет прозрачный процесс — в реестре будут фиксироваться все изменения, данные о новых держателях бумаг, а за шесть дней до оплаты все изменения будут прекращены. Погашение будет производиться последнему владельцу векселя», — сказала она. Чиновник из аппарата правительства рассказал изданию, что если и Госказначейство, и Миндоходов в срок подали свои отчеты, сумма может быть согласована уже на ближайшем заседании Кабмина.
Интерес проявят банки
По словам специалиста отдела продаж долговых ценных бумаг ИК Dragon Capital Сергея Фурсы, у участников рынка пока нет полного понимания того, как будет действовать механизм возмещения бюджетной задолженности с помощью финвекселей. «Наиболее вероятные покупатели — банки, которые потом смогут отдать их в Нацбанк, чтобы получить рефинансирование», — считает эксперт. По мнению специалиста по торговле облигациями ИК Concorde Capital Юрия Товстенко, в силу нестабильности ставок денежного рынка и общей экономической ситуации в стране популярными для инвестирования окажутся наиболее короткие — одно- и двухлетние — векселя. Член управляющего комитета GARP Вадим Березовик считает, что к казначейским векселям проявят интерес банки с временно свободной ликвидностью, а также крупные независимые предприятия.
«Последние смогут использовать их в качестве инструмента для взаиморасчетов за оказанные услуги или выполненные работы», — отметил он. Дисконт, по его словам, будет зависеть от того, каким окажется уровень ликвидности банковской системы. По прогнозам Юрия Товстенко, в зависимости от срока обращения векселя вилка дисконта может составить 20-30%. Сергей Фурса, в свою очередь, прогнозирует, что по пятилетним бумагам дисконт может достигать 50%.