Как психология толпы влияет на финансовые доходы? Этим вопросом экономисты задаются с тех пор, как трейдеры впервые собрались на бирже или возле экранов компьютеров. А на этой неделе вопрос стал важнее, с учетом того, как рынок золота — или bitcoin — двигается по спирали.
Но сейчас к делу также подключаются специалисты по обработке данных. Два исследователя из бостонского центра по исследованию медиа Массачусетского технологического института (Massachusetts Institute of Technology, MIT) — Сэнди Пентланд и Янив Альтшулер — обрабатывали огромные массивы цифровых данных, пытаясь понять, как социальные сети, например Twitter, влияют на деятельность инвесторов.
Читателю на заметку: проект megafx.ru имеет множество полезной информации для трейдеров, не зависимо от их уровня подготовки и опыта. Сайт рекомендует обратить внимание на брокера Forex4you — http://megafx.ru/Forex4you-otziv/. Этого брокера советуют тем, кто только собирается совершать свои первые шаги на Форексе. Особенно тем, кто планирует не вкладывая много денег в торговлю набраться опыта торговли.
Эта работа открывает новое направление в исследовании инвестирования. Экономисты всегда могли отследить доходность, но развитие социальных медиа и увеличение объемов информации дает исследователям возможность следить за доходностью инвестиций и информационными потоками одновременно и с большей точностью.
Результаты анализа интригуют. Согласно исследованию MIT, которое еще не публиковалось полностью, инвесторы не добиваются успеха, будучи изолированными от социальных групп. Образ гениального трейдера-одиночки, который не может разговаривать, поскольку занят, заключая выгодные индивидуальные сделки, ошибочен. Также торговцы показывают плохие результаты, когда застревают в одной рыночной группе (или комнате чата), будь это сообщество «золотых жуков», экспертов по Японии, помешанных на bitcoin, или кого-нибудь еще.
А вот лучший итог — у инвесторов, которые вращаются в разнообразных социальных группах, что позволяет им получать информацию из разных сетей. В мире социальных медиа, как и в реальной жизни, выгодно сталкиваться с разными группами, но не уходить в какую-нибудь из них с головой.
Инструмент, используемый аналитиками MIT для изучения поведения в этой области, — торговая платформа еТоrо. Она была создана 15 месяцев назад, чтобы заработать на тренде среди некорпоративных инвесторов, использующих социальные медиа для обмена торговыми советами и новостями. еТого позволяла трейдерам не только разговаривать о рынках, но и подписываться на новости других инвесторов, следить за их сделками, обсуждать операции на открытых форумах и повторять их. Таким образом можно строить торговую стратегию на основе рыночной болтовни или повторять за знакомыми успешными трейдерами (или «гуру», или «племенными лидерами», как назвал их генеральный директор Йони Ассаи).
Те, кто ненавидят социальные медиа или никогда не видели, как люди «сбиваются в стаи» в киберпространстве, как выразился один из основателей Twitter Виз Стоун, решат, что следовать за гуру торговли — идея весьма странная. Она может показаться также откровенно глупой, ведь, согласно классическим теориям инвестирования, самые высокие доходы приносит торговля на основе информации, не доступной широкой общественности.
Тем не менее 2,7 млн трейдеров, собираясь на еТоrо, совершили более 40 млн сделок. К тому же уже стали появляться похожие сайты. Пентланд и Альтшулер при исследовании разных контрольных групп инвесторов с еТоrо обнаружили, что общепринятая точка зрения насчет поведения толпы ошибочна. Трейдеры, получающие информацию от большого количества разных социальных групп и копирующие нескольких гуру, показывали результаты на 10% лучше, чем их «обычные» коллеги. Результаты таких «социально осведомленных» торговцев также на 4% лучше, чем у трейдеров, следовавших за одним или двумя гуру.
Исследователи MIT проводят дополнительный анализ. Но формирующаяся модель ясна: поддерживание разнообразных социальных связей — и обмен информацией с несколькими разными группами — зачастую повышает доходы. Пентланд, Альтшулер и их коллеги считают, что смогут спроектировать оптимальный уровень разнообразия. Они разработали систему, которая специально смешивает потоки информации и получаемые трейдерами «твиты», чтобы создать разнообразие, которое, по всей видимости, повышает доходность на 209%.
Какие выводы можно сделать? Во-первых, инвесторы и регулирующие органы должны больше думать о том, как социальные медиа влияют на финансовые рынки. Несколько недель назад Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) сделала один запоздалый шаг в этом направлении: она разрешила компаниям распространять информацию через Twitter, если это часть заранее заявленной стратегии.
Но нужно сделать больше, поскольку влияние социальных медиа растет. Во-вторых, мы также должны понять, какую информацию используем в жизни (или инвестировании). Группа трейдеров, которую изучали Пентланд и Альтшулер, относительно маленькая и избирательная. Но склонность этих людей сбиваться в уютные «киберплемена» не такая уж и исключительная: всем нам нравится находиться рядом с идеями или людьми, укрепляющими наше мировоззрение.
Но склонность сбиваться в племена сужает кругозор и создает эхо. Это происходит в киберпространстве точно так же, как и в реальном мире, и приводит к рыночным безумиям и убыткам для инвесторов. Достаточно спросить у пытающихся прийти в себя «золотых жуков» или помешанных на bitcoin.